Der CoT-Index setzt die aktuelle Nettoposition eines Marktteilnehmers ins Verhältnis zu den Höchst- und Tiefstständen
innerhalb eines freiwählbaren Zeitraums. Als Standardeinstellung wurden hier 156 Wochen (ca. 3 Jahre) gewählt.
Diese sollte aber an den eigenen Handel und den gewählten Future angepasst werden. Unter Vermögensverwaltern wird meist
mit 52 Wochen gearbeitet.
Der CoT-Index wird ermittelt nach der Formel:
Anwendung:
Der CoT-Index gibt keine Signale für einen genauen Zeitpunkt zum Kauf bzw. Verkauf. Er bewertet lediglich die relative
Positionierung der Marktteilnehmer bezogen auf die gewählte Periode des Index. Als Extremwerte werden üblicherweise die
Bereiche unter 20% und über 80% angenommen. Erreicht der Indikator einen Wert von 0% oder 100% bei einem gewählten Zeitrahmen von 3 Jahren,
so bedeutet dies, dass die entsprechende Händlergruppe ihre extremste Netto-Short- bzw. Netto-Long-Positionierung in den letzen
3 Jahren erreicht hat. Hinweis: Ein Anstieg der Netto-Long-Position kann sowohl durch einen Abbau von Short-Kontrakten
als auch durch einen Aufbau von Long-Kontrakten entstehen! Als genaues Timing-Werkzeug sollte der CoT-Index nicht verwendet
werden, da dieser nicht selten relativ lange in Extrembereichen verweilt. Er ist eher als ein Signalgeber zur
genaueren Beobachtung eines Futures zu sehen.
